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有色金属板块面临分化 新材料或再受宠
作者: | 上传时间:2010-11 -15

在“豆你玩”、“蒜你狠”后,10月份之后,有色金属接过接力棒,开始了一波轮番行情:“金神抖擞”“铜心协力”
  “铝创新高”“锌欣向荣”“铅途无量”“稀已为常”“钨所不能”“锡皮笑脸”“钛疯狂了”接连上演。中国有色网。然而,有色板块在集体疯狂过后,本周却迎来了突然死亡——后两个交易日从最高点跳水超过10%。中国有色网。在LME黄金和LME铜价本周创历史新高的情况下,有色板块后市将如何演绎?盛极必衰的故事是否又要重演?


  短期面临调整
  10月份,上证综指涨幅为8.77%,有色金属涨幅为21.21%,超过大盘12.44个百分点,符合市场一致预期。中国有色网。
  中原证券行业分析师何卫江告诉记者,有色板块上涨的动因主要是基本面金属价格的上涨,而金属价格此轮上涨主要是因为美元贬值。中国有色网。
  大通证券行业分析师赵彦辉认为,在美国EQ2(美国第二轮量化宽松)略高于预期的情况下,11月基本金属价格高位震荡的概率较大。中国有色网。前半周,国内铜价反弹创下8966美元/吨新高,国际金价创1424.50美元/盎司的新高,说明市场预期仍向好,但周四的变盘并不是无迹可寻。中国有色网。
  短期来看,美国经济复苏仍有不确定性,中国经济结构调整依然是大背景,金属价格中期来自供求的支撑仍显不足。中国有色网。流动性较为宽松仍然是大概率事件,这也促使美元走低的概率在减小,导致基本金属大幅上涨的这一因素在淡化。中国有色网。


  流动性收紧不改上涨趋势
  在国内加息三周后,存款准备金率年内再次上调,这也令市场担忧:流动性收紧是否会影响大宗商品的走势?
  招商证券行业分析师李洪冀认为,对于本国经济体,流动性整体缩小,将加剧银行和地产行业的资金投放,导致实际资金流出,有色金属及大宗商品仍然是一个吸金纳币之所。中国有色网。存款准备金率上调,基本确立了国内进入加息周期,这将无法避免市场对通胀的预期。中国有色网。目前市场流动性的来源,大部分不是来自存款的减少,而在于投资地产等资金作出的轮动。中国有色网。有色行业资金炒作,依然以本部分资金增加导致。中国有色网。
  东北证券行业分析师周思立指出,目前A股有色金属行业2011年平均PE为57.46倍,比9月初推荐时上涨了29%,平均PB为7.95倍,和H股平均PE值22.10倍、PB值2.12倍相比明显高估。中国有色网。基于基本金属价格短期以整理为主的看法,估计板块表现以结构化行情为主,但对于板块中期仍持乐观看法。中国有色网。


  子行业探秘
  在有色金属行业面临分化的情况下,哪些子行业具有上涨潜力?记者将为投资者逐一分析。中国有色网。
  黄金:资源注入是看点
  在外围量化宽松的预期下,贵金属延续上月涨势一路上扬,其中COMEX期金10月上涨3.8%至1358美元/盎司,COMEX期银10月涨幅达到12.6%。中国有色网。目前,黄金和白银价格都涨至历史新高。中国有色网。
  业内人士指出,由于以紫金矿业为首的黄金股在10月份以来涨幅超过60%,在高位盘整后,面临调整风险。中国有色网。短期来看,投资者需关注黄金股的内生价值机会,如近期剥离副业主攻黄金的荣华实业,以及注入金矿资源预期的公司,如辰州矿业、山东黄金和中金黄金。中国有色网。


  铜:加工费暴涨有机会
  本周,在中国公布经济数据后,周四伦敦金属交易所(LME)3月铜在亚洲时段飙升逾2%,创下历史新高8966美元/吨。中国有色网。
  高盛集团最新的报告称,即使保守预测全球需求增长,全球铜市供应缺口足以在未来5个季度消耗绝大部分交易所库存。中国有色网。库存的下降可能导致铜价大幅上涨。中国有色网。高盛集团预计铜价将在一年内升至11000美元/吨,渣打银行则预计铜价将在未来两年里升至12000美元/吨。中国有色网。
  另外,目前正处于国内铜企与国外铜精矿厂商商讨铜精矿加工费时期,现货加工费的暴涨,无疑将刺激2011年长协价的提高,这将给铜企带来较大的收益,如铜自给率较小的铜陵有色本周频创新高。中国有色网。在铜价看涨预期下,江西铜业和云南铜业可逢低关注。中国有色网。


  小金属:涨势仍看政策
  10月份欧洲市场小金属价格涨跌互现,涨幅较大的小金属品种主要有电解锰和钨产品。中国有色网。
  业内人士认为,未来小金属价格和证券市场表现都将好于基本金属,一是政府政策支持,如相关部门正在对10种金属进行战略收储研究,目前已进入验收状态。中国有色网。这10种金属全部为稀有金属,分别是稀土、钨、锑、钼、锡、铟、锗、镓、钽和锆。中国有色网。二是小金属属于稀缺资源,在流动性过剩时代,存在价值修复需要。中国有色网。三是小金属基本面都要好于基本金属,如稀土、锗受新能源需求旺盛提振,价格再次被推高。中国有色网。
  投资者可关注近期收益与电解锰大涨相关的金瑞科技,以及受政策利好推动的小金属个股。中国有色网。


  金属新材料:政策强力扶持
  金属新材料板块在本月后来居上,主要是受中科三环与宁波韵升亮丽的三季报影响,中科三环业绩同比大涨161%,宁波韵升扣除非经常性损益净利润同比大涨146%。中国有色网。受益于结构调整和低碳经济,钕铁硼磁性材料会在新兴战略产业中最早受益。中国有色网。
  大通证券分析师赵彦辉认为,9月6日,由工信部牵头制定的《汽车与新能源汽车产业发展规划》显示,在未来10年将投入上千亿元支持新能源汽车发展。中国有色网。有了政策支撑和巨大市场需求,长期看好稀土永磁业。中国有色网。
  昨日盘中,太原刚玉逆势涨停,显示出资金对其的偏爱;中科三环与宁波韵升在短期内因估值较高有回调需求,建议回调后继续关注。